En la bancarrota del capítulo 13, no tienes que lidiar con la liquidación de tus propiedades para pagar deudas a los acreedores, y también te permite conservar un automóvil que está a punto de ser embargado o conservar una vivienda que está a punto de ser ejecutada hipotecariamente. A diferencia de la bancarrota del capítulo 7 donde la mayoría de las deudas se cancelan, el deudor tendrá un período de 3 a 5 años en el cual debe repagar una parte o todas sus deudas. Para conservar una propiedad que es la garantía de un préstamo o hipoteca, debes usar la bancarrota del capítulo 13 si estás atrasado en los pagos, ya que la bancarrota del capítulo 7 no te ayudará en esta situación.

La bancarrota del capítulo 13 no es para todos, ya que debes cumplir con ciertos requisitos para solicitar este tipo de alivio de la bancarrota. Para ser elegible debes tener un cierto nivel de ingresos que recibes regularmente y es suficiente para que puedas pagar los pagos de tus préstamos garantizados e hipotecas y el dinero suficiente para cumplir con las obligaciones de pago de un plan de pagos del capítulo 13.

La parte más importante de una bancarrota del capítulo 13 es el plan de pagos, que es la principal diferencia entre una bancarrota del capítulo 7 y una del capítulo 13. En un plan de pagos del capítulo 13, tu abogado de bancarrota desarrollará un plan de pagos de 3 a 5 años, para repagar una parte o todas tus deudas. En las bancarrotas del capítulo 13, se necesita el pago de todas las deudas garantizadas para conservar la propiedad, aunque solo una parte o posiblemente todas tus deudas no garantizadas deberán ser repagadas, dependiendo de tu situación financiera particular.