En la quiebra del capítulo 13, no tienes que lidiar con la liquidación de tu propiedad para pagar deudas a los acreedores, y también te permite retener un automóvil que está a punto de ser embargado o retener una casa que está a punto de ser ejecutada hipotecariamente. A diferencia de la quiebra del capítulo 7 donde la mayoría de las deudas son canceladas, el deudor tendrá un período de 3 a 5 años en el cual deben pagar una parte o la totalidad de sus deudas. Para retener la propiedad que es la garantía de un préstamo o hipoteca, debes utilizar la quiebra del capítulo 13 si estás atrasado en los pagos, ya que la quiebra del capítulo 7 no te ayudará en esa situación.

La quiebra del capítulo 13 no es para todos, ya que debes cumplir con los requisitos para solicitar esta forma de alivio de la quiebra. Para ser elegible, debes tener un cierto nivel de ingresos que recibes de forma regular y es suficiente para que puedas pagar los pagos de tus préstamos garantizados e hipotecas y tener suficiente dinero para cumplir con las obligaciones de pago de un plan de pagos del capítulo 13.

La parte más importante de una quiebra del capítulo 13 es el plan de pagos, que es la principal diferencia entre las quiebras del capítulo 7 y 13. En un plan de pagos del capítulo 13, tu abogado de quiebras desarrollará un plan de pagos de 3 a 5 años, para pagar una parte o la totalidad de tus deudas. En las quiebras del capítulo 13, se necesita el pago de todas las deudas garantizadas para retener la propiedad, aunque solo una parte o posiblemente todas tus deudas no garantizadas deberán ser pagadas, dependiendo de tu situación financiera particular.