En la bancarrota del capítulo 13, no tienes que lidiar con la liquidación de tu propiedad para pagar las deudas a los acreedores, y también te permite retener un automóvil que está a punto de ser embargado o retener una vivienda que está a punto de ser ejecutada. A diferencia de la bancarrota del capítulo 7 donde la mayoría de las deudas son canceladas, el deudor tendrá un período de 3 a 5 años en el cual debe pagar una parte o todas sus deudas. Para retener la propiedad que es la garantía de un préstamo o una hipoteca, debes usar la bancarrota del capítulo 13 si estás atrasado en los pagos, ya que la bancarrota del Capítulo 7 no te ayudará en esa situación.

La bancarrota del capítulo 13 no es para todos, ya que debes ser elegible para solicitar esta forma de alivio de la bancarrota. Para ser elegible, debes tener un cierto nivel de ingresos que recibes de forma regular y es suficiente para que puedas pagar los préstamos garantizados y las hipotecas y el dinero suficiente para cumplir con las obligaciones de pago de un plan de pago del capítulo 13.

La parte más importante de una bancarrota del capítulo 13 es el plan de pagos, que es la principal diferencia entre los capítulos 7 y 13 de la bancarrota. En un plan de pago del capítulo 13, tu abogado de bancarrota desarrollará un plan de pagos de 3 a 5 años, para pagar una parte o todas tus deudas. En las bancarrotas del capítulo 13, el pago de todas las deudas aseguradas es necesario para retener la propiedad, aunque solo una parte o posiblemente todas tus deudas no garantizadas deberán ser pagadas, dependiendo de tu situación financiera particular.